BTC/USD 3597.61 5.46%
ETH/USD 94.72 6.42%
LTC/USD 25.81 6.30%
BRENT/USD 61.31 2.08%
GOLD/USD 1248.05 10.68%
RUB/USD 66.92 0.28%
Tokyo
Moscow
New-York

Обвал крипторынка: а будет ли новый рост?

0

Рыночная динамика

Ноябрь изрядно потрепал нервы криптоинвесторам: оптимизма не внушали ни курс биткоина, ни обстановка на рынке в целом. BTC все же вышел из флета на уровне $6400 и за три мощных просадки опустился до $3750. Те, кто просто держал, потеряли 40% баланса за три недели. Еще хуже дела обстояли у многих альткоинов - обвал не пощадил даже монеты из топ-30 по капитализации.

Неплохо поначалу держался Ripple, однако есть мнение, что это связано с искусственной поддержкой его курса и последующим переливом в XRP некоторых участников рынка. На графике ниже, что и он в какой-то момент сдался и ушел в пике.

крипторынок

Крипторынку свойственна высокая волатильность

Это далеко не первый резкий спад на рынке криптовалют, и опытные инвесторы в целом уже привыкли к подобному. В свое время причиной для падения биткоина на 29% и сокращения капитализации рынка в два раза стали новости о том, что Китай запретил банковскому сектору контакты с криптой. Похожий запрет китайского регулятора уронил цену на 31% и в 2017 году. Помимо этого было еще несколько просадок, в двух из которых, как мы помним, замешаны криптобиржи. В 2014 году закрылась Mt.Gox, что также отправило цену ВТС вниз. А в 2016 году его курс почти на четверть продавил взлом биржи BitFinex.

Однако никакие трудности и просадки не удержали биткоин от достижения отметки в $20 000 в декабре 2018 года. Да, крипторынок и падал, и находился продолжительные промежутки времени во флете, но в итоге все равно неуклонно рос. Посмотрите на график ниже: он прекрасно показывает, как BTC склонен не только отыгрывать падение, но еще и кратно расти после него. Конечно, текущая обстановка выбивает новичков из колеи. Кто-то даже решает забыть про крипторынок вовсе, но распрощаться с ним сейчас - это все равно, что выйти из игры в 2015 году.

график полатильность

Причем похожую картину мы можем наблюдать не только на крипторынке. Вспомните об акциях интернет-компаний, цена которых в 2000 году била рекорды, а в 2001-2002 году рухнула в десятки раз. Ценные бумаги такого титана как Amazon.com в этот период упали до $7, потеряв 98,7% стоимости. Сейчас их курс превышает $1500. На графике ниже, кстати, прекрасно видно, что Amazon.com так же, как и криптовалюта, находился в продолжительном флете перед ростом. Однако важно учитывать, что темп событий на крипторынке гораздо выше, чем на фондовом.

фондовый рынок

Причины обвала рынка криптовалют

Конечно, СМИ и многие чаты уже наполнились сообщениями о том, что “пузырь лопнул”. Однако это лишь демонстрирует неосведомленность авторов о характере происходящих процессов. На самом деле у рынка есть сразу несколько причин для подобного снижения. Некоторые из них могут работать в комбинации, часть - лишь предположения, однако вот какие факторы могли лечь в основу ноябрьского пролива.

Во-первых, сказалась совокупность негативных новостей и шагов от видных лиц криптосообщества. Все началось с войны форков Bitcoin Cash, которая вынудила ее участников продавать биткоин. Объемы были достаточно существенные - и частично просадили рынок. Затем - негативные новости по переносу запуска платформы Bakkt. Кроме того - не оправдались надежды на решение вопроса ETF в осенний период.

Возможно, сыграли свою роль инсайды и манипуляции. Одна из волн просадки произошла перед новостями, которые точно должны были расстроить рынок. Есть подозрение, что у многих китов были инсайды на эту тему, и они заранее закрыли позиции. Также есть мнение, что на рынок давят крупные капиталы, чтобы закупиться перед ростом по лучшим ценам.

Не мог не отразиться на курсах и традиционный предновогодний кэшаут. Так уж сложилось, что участники рынков (и валютных, и фондовых) часто стремятся вывести часть ликвидности перед праздниками. В прошлом году криптосфера в этот период была на слишком большом хайпе, поэтому миновала подобное явление. Сейчас же мы видим значительное снижение капитализации в ноябре.

обвал

Сильно повлияло на ситуацию накопленное напряжение участников рынка. Инвесторы и ходлеры уже устали от снижения, находились на эмоциональной грани и слишком долго возлагали надежды на Bakkt и ETF. Полученного толчка многим хватило, чтобы утратить остатки самообладания и вывести с рынка остатки депозитов.

Действительно ли все так плохо?

Впрочем, каким бы стрессовым для рынка криптовалют не вышел ноябрь - инвестфонды сохраняют уверенность в индустрии цифровых активов. На данный момент профессиональные участники рынка ждут лишь лучшей точки перезахода. А она обязательно появится в обозримом будущем, так как рынок накопил много фундаментально благоприятных новостей.

В первую очередь, большинство стран практически доработало регулирование этой отрасли, что внесет ясность для обладателей капитала. Также нельзя забывать про перенесенный на январь запуск площадки для торговли криптовалютными инструментами Bakkt, созданной гигантом финансового мира ICE (материнская организация биржи NYSE) в партнерстве со Starbucks, BCG и Microsoft. Над собственной площадкой активно трудится одна из крупнейших управляющих активами компаний Fidelity Investments. Подготовку крипто-платформы анонсировали и в NASDAQ - пока есть информация только об их инструменте анализа цен криптовалют. Все три платформы впустят на рынок институциональных инвесторов и наконец-то наполнят рынок ликвидностью.

Bloomberg, в свою очередь, опубликовал информацию о массовом заходе крупных инвесторов в рынок цифровых активов через внебиржевые сделки. Прорабатывают тему выпуска собственных токенов и регуляторы. Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард в недавней речи заявила, что центробанки Швеции, Канады, Китая и Уругвая уже всерьез рассматривают этот шаг.

Также вскоре, наконец, может разрешиться вопрос биткоин-ETF. Его вновь обсудят в SEC (Комиссией по ценным бумагам США) уже 29 декабря. После этого у регулятора останется еще одна последняя дата для переноса - 27 февраля, но больше отсрочек они сделать уже не имеют права. Одна из самых перспективных заявок подана большим авторитетом финансового рынка - Чикагское биржей опционов (CBOE). Одобрение любой заявки на ETF тут же даст инструмент для входа в криптовалюту любому инвестору вплоть до американских пенсионных фондов.

Перспективы будущего роста

Существуют и чисто технические признаки будущего колоссального роста крипторынка. Мы уже упоминали о его цикличности. В 2014 году мы уже видели ситуацию, идентичную текущей. На этом графике наблюдаем сначала взрывной рост того времени, а затем снижение и долгую стагнацию.

в 2014 году

А вот и актуальная ситуация, которая буквально повторяет события четырехлетней давности. Тот же многократный рост, потом спад и флет - и сейчас рынок вновь готовится к скачку. Во флете, который сейчас скорее всего будет ждать рынок, главной целью станет аккумуляция биткоина и других фундаментально сильных монет, чтобы при росте их стоимости получить максимум прибыли.

фаза флета

Пока нет ясности, как долго продлится флет, следующий за снижением. Рынок на данный момент слишком подвержен манипуляциям, а эмоциональный настрой его участников вносит толику нестабильности. Поэтому необходимо тщательно следить за ситуацией, чтобы не пропустить разворот. Разумным будет входить в рынок частями по ходу снижения курсов, чтобы усредненно получить активы на баланс по оптимальной цене. Имеет смысл смотреть не только в сторону биткоина, но и на фундаментально сильные альткоины.

текст: Екатерина Скобицкая, крипто-инвестфонд Inception Fund, фото: Shutterstock

На правах рекламы Внедрение BLOCKCHAIN На правах рекламы
Комментарии